什么是持倉利息收入和支出？-ESG跨境

在外匯交易中持倉過夜一般都會有利息收入或者支出。外匯交易涉及兩個貨幣，而兩個貨幣通常對應有不同的銀行間市場利率。與大多數(shù)交易者所想不同的是，外匯持倉利息并不是基于兩國央行的利率，而是基于銀行間的無擔保借款利率。由于外匯交易是場外交易，每筆交易都需要當日清算或者展期。當你持倉展期(通常所說的持倉過夜)，如果你買入的貨幣對應的利率高于你賣出的貨幣對應的利率，你將賺得利息收入。反之，你將要付出利息。

為何如今持倉利息如此之低？

在過去的幾年，全球央行采取了一系列增加流動性和穩(wěn)定金融市場的措施。這些措施包括大幅降低銀行間借貸利率以及向銀行間市場注入資金。通過壓低銀行利率，金融市場的信心最終逐漸恢復。而這導致了持倉過夜收入或支付的利息明顯降低，并且可能出現(xiàn)一個貨幣對無論是做多還是做空都需要付出利息的情況。

套息交易是怎么回事？

對于套息交易者，他們將買入高息貨幣同時賣出低息貨幣。因此假設這個貨幣對匯率穩(wěn)定，交易者將能夠賺取兩個貨幣的息差。外匯的套息交易已經(jīng)有長達25年的歷史，但是由于最近幾年全球金融市場轉(zhuǎn)向低利率以及風險回避，使得套息交易日趨困難。

持倉利息每天什么時候收付？

紐約時間下午五點一般被認為是一個外匯交易日的收盤時間和下一個交易日的起點。任何開倉于這個時間點之前且持有至該時間點后的倉位都按展期處理，即持倉過夜。比如紐約時間下午16:59建立的倉位持有到17:00被視為持倉過夜，而17:01建立的倉位則不屬于持倉過夜，除非持有至下一個紐約時間17:00。對于持倉過夜頭寸將會獲得或支出的利息，將在紐約時間17:00過后的一個小時內(nèi)體現(xiàn)在交易者的賬戶上。

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